天灏资本将优酷评级调高至买入 目标股价33美元

北京时间8月18日晚间消息，投资公司天灏资本(T.H.Capital)今日发布投资报告，将优酷土豆股票(NYSE:YOKU)评级从“持有”调高至“买入”，维持33美元的目标股价不变。

　以下为报告内容摘要：

优酷土豆将于美国东部时间2015年8月19日美国股市收盘后(北京时间8月20日)发布2015财年第二季度财报，并将于美国东部时间2015年8月19日晚9点(北京/香港时间2015年8月20日上午9点)召开财报电话会议。我们认为，优酷土豆第二财季业绩将至少与分析师预期一致，甚至超出分析师预期，主要得益于广告主数量的增加。此外，优酷土豆还可能得益于潜在的市场整合。我们认为，2015年将是中国市场的整合年，尤其是那些因激烈竞争而大把烧钱的行业。而中国的网络视频市场已烧钱多年，我们认为现在到了该整合的时刻，这也是该行业继续健康发展的唯一出路。为此，我们将优酷土豆股票评级从“持有”调高至“买入”，维持33美元的目标股价不变。

广告主数量增加推动第二财季营收增长：我们的数据显示，今年第二季度，优酷土豆流行电视剧和综艺节目的平均月独立广告主数量为161家，与第一季度的85家相比增长89.9%。截至6月30日，优酷土豆移动应用下载量从第一季度的28.60亿次增加到34.11亿次。因此，我们相信优酷土豆第二财季营收能够达到华尔街平均预期的2.578亿美元(基于非美国通用会计准则)。而且，与前几个季度相比，优酷土豆第二季度增加的新内容数量相对较少，因此我们相信优酷土豆的净亏损额也将低于(好于)当前预期。华尔街预计，基于美国通用会计准则，优酷土豆第二季度每股将摊薄亏损0.24美元，而我们的预期是每股将摊薄亏损0.20美元。

股票评级调高至买入：我们相信，优酷土豆第二季度的表现将十分强劲。此外，优酷土豆将得益于未来的市场整合。为此，我们将优酷土豆股票评级从“持有”调高至“买入”，维持33美元的目标股价不变。(李明)